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2020年投资理财大利好,明年投资哪些比较好?
加入时间:12月20日

  今年与其说是猪年,不如说是“基”年。

  据不完全统计,今年上半年新发行的主动管理偏股基金平均收益率在11%左右,也就是说,如果你在年初买了基金到现在还没卖,收益率基本都不会低于这个数。

  然而到了下半年,市场行情震荡,无耐心的资金或许早已抛弃了市场,或许在震荡中把上半年的收益都“震”没了。怎么办?2019年只剩不到10个交易日,明年投资理财怎么办?

  明年投资理财或进入“买方时代”

  今年10月底,中国证监会启动了国内首批基金投资顾问业务试点,包括华夏基金在内的5家市场主流基金公司被列入名单。截至12月13日,华夏基金和南方基金已正式上线了投顾业务,其他试点公司也均在积极筹备。基金投顾时代的到来,意味着公募基金将从产品销售导向,转向真正以客户利益为中心的服务导向,与传统的基于“卖方代理”的基金销售模式相比,基金投顾采用“买方代理”模式,强调为客户提供量身定制的理财规划和全天候的资产配置服务,对专业性提出更高的要求。

  基金投顾业务获批及进展详情

  但在已经上线的基金投顾服务中,华夏基金子公司华夏财富推出的查理智投吸引了我的注意力。基金投顾的核心在于挖掘客户的理财需求,然后做资产配置。早在2004年,华夏基金就设立了第一个理财中心网点,是基金行业内最早进行线下理财服务探索的机构。2018年华夏财富又推出业内首个场景化线上投资服务——查理智投。现在的基金投顾组合是在原查理智投的基础上推出的2.0版本。在首批获得基金投顾业务试点资格的五家公募基金公司中,华夏财富是唯一同时拥有超过15年线下专业投顾团队基金服务经验和2年线上实盘智投组合管理经验的机构,可以说既精于深度挖掘理解客户的理财需求,也善于把握投资端的资产配置机会。

  已上线基金投顾对比图

  过去的投资理财模式,对于投资者来说,哪里赚钱买哪里;对于销售机构来说,哪里赚钱卖哪里。这么一来,不仅会造成基金销售时冷时热、基民追高的情况,而且还无法充分利用手头的客户资源。而投顾业务可以说是对传统投资模式的颠覆,从“让你买什么”到“我需要要买什么”的转变,它要求财富管理机构从客户的财务状况和真实理财需求出发,为客户量身定制专属投顾账户,拟定资产配置方案,构建基金组合,并由投资经理根据市场变化对投顾账户内的底层基金资产进行持续的动态跟踪和调整,通过优化组合不断贴近客户的投资目标,帮助客户获得良好的长期收益。

  不过既然国内的投顾业务是试点,必然很多地方都是未知的,比如费率多不多?投资组合产品风险高不高?等等。那么,这些智能投顾到底靠不靠谱呢?
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  智能投顾到底靠不靠谱?

  1、什么是智能投顾?

  所谓智能投顾,你可以简单理解为机器人帮你理财,按照美国金融监管局(FINRA)2016年3月提出的标准,智能投顾的“一条龙”服务主要包括以下这些:

  当然各个金融机构的智投都有自己的特色,但其运作始终离不开三大步:客户分析-大类资产配置-投资组合选择和分析。

  相比传统投顾,智能投顾主要优势体现在以下几个方面:

  一是服务人群不再仅仅是高净值人群,中产阶级,老百姓的投资也能“私人订制”,这是最关键的。

  二是管理费率低。一般来说传统投顾的平均费率在1%-3%之间,但是智能投顾基本在0.25%-0.5%之间,华夏查理智投的货币优享组合甚至低至0.2%。另外,查理智投绝大部分成分基金申购费全免,让投资者低门槛享受专业基金投顾服务的同时,极大帮助投资者节省了投资成本!

  三是精准的大数据优势,这可以让智投时刻监控市场变化,提示风险。而这些是传统投顾无法比拟的。

  如何发挥这些优势?如何让每一位投资者都能享受投顾业务?下面我就来详细介绍一下我在华夏基金查理智投的实际体验过程和感受,来看看头部基金公司是如何办到的。

  2、亲测,看投顾如何解决投资者难题

  首先是接受投资者风险测评。这是所有投资理财前必须做的功课,同时也是投资者画像,比如客户投资规模、期望收益率、风险偏好等,而这些都将成为之后智投为你做资产配置的数据基础。

  昨晚测评后,我们可以看到有三种投资场景供我们选择:优选智投、教育智投和养老智投,让投资者可以按需选择,十分简单明了。这三大场景又细分为十大基金组合。

  据了解,华夏财富持有基金销售牌照,与全市场多家优秀公募基金管理人合作,所以它不仅能全市场优选基金,还能在基金申购费率上争取更低折扣。目前十大组合的成分基金大部分申购费率实现0折,剩下的少部分也实现了1折,极大降低了投资者在成分基金申购方面的费率负担。而且为了让更多投资者能够体验专业基金投顾服务,华夏财富将旗下十大基金组合的申购起点定为500元,比市场上大多数1000元起投的基金组合门槛更低。

  具体看来,这些组合的构成如下,可以说能够满足大家在不同人生阶段、不同风险收益偏好下的理财需求。
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  优选智投:

  货币优享组合:在该组合中,95%的资金将被配置到货币工具中,但货币组合并不全是货币基金,有76%会投资于短债基金。在货币组合中配置短债基金最大的优势在于,短债基金的收益高于货基,低于中长期纯债基金,是当前市场收益率持续下滑背景下除货基外最好的选择。

  固收优选组合:95%的资金投资于债基,属于比较稳健的配置方法。从最新持仓情况看,这个追求稳健收益的组合,以债权类基金为主打,从全市场优选长期业绩表现优秀的债基,然后配置了1只货币基金,组合里的7只基金中,仅货币基金是华夏基金产品,可谓秉承投资目标,坚持全市场优选基金的理念。

  权益优选组合:权益组合中的产品主要包括股基,以及少部分比例的债基和货基。

  指数轮动组合:优选智投中一个重要亮点在于指数组合。该组合中不仅有宽基指数基金,还有行业指数基金和ETF联接基金。这样的话,可以进一步分散组合风险。此外,众所周知,指数基金特别是ETF,是把握市场机遇的利器。

  (查理智投固收优选组合最新详情)
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  教育智投:

  教育智投分为国内教育金和常青藤教育金组合:组合资产配置属于典型的混合型配置,其中后者权益配置比例稍高于前者。但教育智投有一个非常有用的功能就是教育规划测算。

  页面中,在填写完孩子的年龄、当前教育储备金、预计每年教育开支数据后,APP会自动帮你测算出你每月需要投入多少?一年可支取多少?投资周期多久?简单说,相当于帮你做了一个教育金规划。

  其实,教育金规划的方式有很多种,买国债、理财、P2P、存银行等都可以,但这些渠道基本都无法兼顾收益性和流动性,而教育智投策略则基本可以解决这个问题。

  养老智投:

  这个智投策略算是比较贴心了,分别为60后、70后、80后和90后制定了4个不同的子策略组合,年龄从高到底,权益类配置比例依次递增,非常符合不同年龄段投资者的风险偏好。

  该组合还有一个亮点就是可以“根据下滑轨道降低组合中权益资产配比,满足客户长期养老投资需求”。是不是与市场上的养老目标基金投资策略比较类似?养老目标基金也会随着时间推移,让组合中权益类资产比重不断下降。而养老目标基金本质上就是一个公募FOF基金,这与养老智投的资产组合也很相似。

  但后者最大的优势在于费率低,比如90后自由组合投顾服务费仅为百分之0.5。

  以上这些投资策略基本涵盖了市场所有风险偏好,当然也有的基金公司会将组合分成绝对收益、股债混合和多因子策略等等,但对于投资者来说,查理智投的分类似乎更加通俗易懂。

  此外,在每个子组合中,你还可以看到持仓数据和历史调仓数据,对自己的投资组合了然于心。这些信息都是按季度披露。组合会根据市场行情变化或投资策略需要不定期作调整,与以往基金组合不同的是,客户签订投顾服务协议后,当基金组合出现调整时,查理智投将为客户自动调仓,帮助客户的智投组合紧跟市场风格及时调整,提升组合的赚钱效应。之前市场上的智投组合,一般是将持仓调整通知客户,由客户自己决定是否跟调,相比客户自己手动调仓的模式,自动调仓能够帮助提升调仓效率,确保客户持有组合与标准组合保持一致。自动调仓也是基金投顾业务试点的灵魂。站在任意时点上,基金组合构建并不是最难的,市场上可以找到五花八门的组合推荐,但是想让基金组合每一步都紧随市场的变化,持续进行跟踪和调仓才真正考验资产配置团队的深厚功力。
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  国内智投未来怎么走?

  目前,国内金融市场依然没有足够对应各种大类资产的金融工具,而对于中小金融机构来说,智投在理论和技术方面也还不成熟,市场争议多。但大型传统金融机构布局智能投顾则有一个绝对的优势,那就是众多的客户,更有经验,更理解客户需求。

  不过,目前国内大量散户投资者普遍缺乏长期投资和资产配置的习惯、低风险偏好(倾向于保本产品),这是国内智投产品需要啃下的硬骨头。然而也正是这些大量散户投资者,使得国内智投市场有更大的发展空间。

  有机构预测,预计到2020年,全球个人可投资金融资产总额将达到224万亿美元,年平均增速达到5.9%。从结构上来看,股票的占比将有所提升,从2015年的42%提高到2020年的45%。

  相比之下,发展较为成熟的美国智能投顾市场,主要还是服务中高收入人群,而随着国内高净值人群的不断增长,对于国内智能投顾来说,未来潜在的存量和增量市场不可估量。

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